株の買い時を考えるブログ

株歴7年目。株式投資ブログ。個別銘柄分析、株の買い時考察など。寝ている時意外は株のことを考えています。笑

パナソニック(6752)株価が割安な理由

 

 

▼パナソニック(6752)株価まとめ

・パナソニックに株主優待制度は無い

・2020年大幅減益予想

・パナソニック株の買い時は「800円」

・テスラのギガファクトリー計画のせいで積極的に買いにくい

 

 

 

パナソニックの株価が割安である理由

 

以下の2つです。 

 

・テスラのギガファクトリー計画に巨額の出資をしているが、これが成功なのか失敗なのか判断しにくいから株を買いにくい

・2,020年度の業績が減益予想

  

以下、詳細について書いていきます。

 

 

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パナソニック(6752)株価情報

それではいろいろ指数などチェックしていきましょう。

 

 

パナソニックの株価

株価:917.8円

PER:10倍

PBR:1.1倍

配当利回り:-%

 

2019/07/19のデータ 

 

 

・PER10倍

・2019/05/14に年初来安値の「859円」をつける

 

と、パナソニックの株価はかなり割安水準です。

 

もともとアメリカの会社「テスラ」の電気自動車に使われるバッテリーで注目を浴びてパナソニックの株価が上がっていました。

 

しかしながらテスラのCEOであるイーロン・マスクが「テスラ株を非上場にする」と言ったり、そもそもテスラが基本的に赤字だったりと、いろいろ問題があります。

 

これらの不安材料がパナソニックの株価が下落している理由になっています。

 

最大の注目ポイントであるギガファクトリー(世界最大の電池工場)も建設が遅れています。

 

というか本当に完成するのかよくわかっていません。笑

 

 

 ▼テスラギガファクトリー

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参照:テスラ ギガファクトリー | テスラジャパン

 

 

パナソニックの事業内容

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参照:https://panasonic.jp/

 

言わずと知れた総合家電大手。

AV機器、白モノ家電が主力です。

 

 

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事業セグメント

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パナソニックによると中国で家電が売れているようです。


 

パナソニックの株価の推移

▼10年チャート

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▼1年チャート 

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パナソニック株の買い時は800円。

 

 

パナソニック株の買い時が800円である理由はEPSです。

 

2016年のEPSが「83.4円」で、2020年の予想が「85.8円」です。

 

ほぼ同じような1株あたり利益となり、2016年が安値800円ぐらいと考えると、そこまで下がればさすがに買い時といえます。

 

 

 

パナソニックの経常利益の推移

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経常利益過去最高は1985年の6,894億円。

 

 

2015年 1,824 億円
2016年 2,170 億円
2017年 2,750 億円
2018年 3,785 億円
2019年 4,164 億円
2020年 2,900 億円(会社予想)

 

直近3年が過去最高益という企業が多いのでもっとがんばってほしいですね。

 

また、パナソニックの社長が2018年度に連結売上高10兆円目標を撤回し、売上高見通しを8兆8,000億円に引き下げました。

 

目標を引き下げたにもかかわらず会社予想は「8兆3,000億円」で着地という予想です。

→決算で実績は「8兆円」でした

 

パナソニックの株価が下落し続ける理由のひとつに、単純に業績が悪いというのもあるでしょうね。 

 

ということでパナソニックの株価は低迷しています。

 

 

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パナソニックの財務状況

自己資本比率:31.82%

有利子負債自己資本比率:52%

ROE:15%

EPS:121円

配当金:30円

 

 

財務状況は特に問題なし。

 

配当余力もまだまだあります。

有利子負債が2年前と比べて2倍近く増えていますが会社として成長しようとしているので気にする必要はないと思っています。

 

 

 

まとめ

テスラのギガファクトリーが今後どうなるか分からないからパナソニックの株価は割安。

 

今はパナソニック株に対して投資すべきかどうか、判断が難しい時期ですね。

 

テスラのギガファクトリーへの投資額は約5,500億円です。

 

パナソニックは約3割負担しているとみられているので1,650億円ほどの出資となります。

 

これはかなりの金額です。

 

 

▼リチウムイオン事業が足をひっぱる形に 

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参照:https://www.panasonic.com/jp/corporate/ir/pdf/2018_full/financial_results_j.pdf

 

イーロン・マスクの気分次第でどうにでもなるこのギガファクトリー計画にかなりの額を出資してしまっています。

 

これが失敗なのか成功なのかイマイチ分からない現状で投資するのは怖いですね。

 

おそらくみんな同じことを考えているのでパナソニックの株価が下落しているのでしょう。

 

過去に利益も何回か赤字に転落していることもあるので、個人的には購入はおすすめできません。

 

松下幸之助さんの本も読んだことありますし、僕はパナソニックという会社に対して良いイメージを持っているのでがんばってほしいですけどね。

 

 

 

リーダーになる人に知っておいてほしいこと

リーダーになる人に知っておいてほしいこと

  • 作者: 松下幸之助,松下政経塾
  • 出版社/メーカー: PHP研究所
  • 発売日: 2009/03/24
  • メディア: 単行本
 

 

 

以上。