株の買い時を考えるブログ

株歴7年目。株式投資ブログ。個別銘柄分析、株の買い時考察など。寝ている時意外は株のことを考えています。笑

日産自動車(7201)の株価が上がらない理由

 

 

【更新:2019/05/24】

 

今回は高配当にも関わらず、ずっと割安で放置されている日産自動車(7201)について分析。

 

日産の株価が上がらない理由を考察していきます。

 

 

▼10秒で分かる日産株まとめ

・業績は右肩下がり

・減配の可能性あり

・日産の株価は5年間上がっていない

・日産の株価が上がらない理由は高配当だから

 

 

 

 

日産自動車の株価情報

株価:747.6

PER:17倍

PBR:0.5倍

配当利回り:5.3%

 

2019/05/23のデータ

 

 

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日産自動車の株価の推移

▼10年チャート

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10年チャートを見ると、意外ときれいなチャートです。

 

 

▼5年チャート

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5年チャートで見ると、全く日産の株価が上がっていないことが分かります。

 

ずっと1000~1200のレンジです。

 

さらにカルロス・ゴーンの件もあり、2019年から日産の株価は一段と下がっています。

 

実際、日産の株価は5年間上がっていない

 

ということが分かりました。

 

 

日産の株価が上がらない理由

これには3つ理由があります。

 

1.高配当だから

2.自動車業界の今後に期待感が持てない

3.円安に反応しなくなってきている

 

 

高配当銘柄の宿命ですが、株価本体が上がりにくいという特性があります。

 

▼いちよし証券(8624)の5年チャート

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高配当で有名な「いちよし証券」は配当利回りが6%ほどありますが、こちらも株価本体の方は上がりにくい状況です。

 

理由としては、配当権利日翌日の値下がりがすごいんですよね。

 

配当が5%出たとしても株価本体が5%下がるというような状況です。

 

実際日産も2016年から配当利回りが4%になっており、そこから株価が上がりにくくなっています。

 

 

2つ目の理由として、今の自動車業界が成熟していて、今後どんどん儲かるようなイメージがつきにくいからです。

 

株価が上がる理由は「みんながこれから儲かる」と思うからです。

 

日産含め、自動車銘柄はすでに時価総額もかなり大きいので株価本体は上がりにくい傾向にあります。

 

さらに最近ではドル円も110円~113円で安定してきており、自動車関連の最大の買い材料である「円安」にも徐々に反応しなくなってきています。

 

 

 

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日産自動車の配当金の推移

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参照:https://www.nissan-global.com/JP/IR/STOCK/DIVIDEND/

 

2010年から連続増配中。

 

これはさすが高配当銘柄といえますね。

 

 

配当利回りの推移

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2014年:3.3%
2015年:2.69%
2016年:4.04%
2017年:4.41%
2018年:4.8%

 

今までは配当性向も30%程度ですから、そこまで無理に配当を出しているわけでもないです。

 

しかし2019年3月は配当性向が44%になっているので、今後も増配し続けるのは難しそうですね。

 

 

日産の配当はなぜ高いのか

 

日産の配当が高いことを疑問に思っている方もいると思います。

これはただの経営方針なので特に理由はないです。笑

 

キーエンスがなぜ分割しないのか?

 

といっているようなもので、経営者のポリシーです。

 

これからどんどん事業を拡大しようと考えている企業は配当がほぼ0に近いです。

安定期に入っている会社ほど配当が高い傾向にありますね。(NTTドコモ、JT など)

 

 

 

日産自動車の業績の推移

 

結局日産自動車の業績はどうなのかも見ていきましょう。

 

 

営業利益の推移

 

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過去最高の2006年8,718億円を超えられていない。

 

2015年 5,895 億円
2016年 7,932 億円
2017年 7,422 億円
2018年 5,747 億円
2019年 3,182 億円
2020年 2,300 億円(会社予想)

 

営業利益は企業の稼ぐ力を見る数字ですが、株価と同じく右肩下がりです。

 

 

一株あたり利益の推移

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一株あたり利益も下落。

 

2015年 109 円
2016年 125 円
2017年 165 円
2018年 191 円(過去最高)
2019年 81 円
2020年 43 円(会社予想)

 

高配当銘柄であれば必ずチェックしたいのが一株あたり利益(EPS)です。

 

ココ最近は右肩下がりです。

 

日産は「一株あたり利益=配当額」となっているので、配当を出しすぎですね。

 

 

減配は目の前かもしれません。 

 

 

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日産株まとめ 

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業績に対して今後への期待感が持てないから高配当でも割安。

 

 

特に最近自動車関連のデータ改ざんなど、不正が多いので不信感から株価が上がりにくくなっている気がします。

 

日産に限らず自動車関連全体的にちょっと厳しいですね。

 

 

10万円以下で購入できるのでお試しで100株買うのはアリかもしれません。

 

以上。